Liebe Börsianerinnen, liebe Börsianer,
kürzlich bat mich mein Cousin Dave um eine Anlageberatung. Er wollte etwas über verschiedene Strategien der Vermögensverteilung wissen, die alle stark auf Aktien ausgerichtet sind.
Ich stellte ihm die folgende Frage:
„Wenn sich der Markt von jetzt an in drei Jahren halbiert, könntest du das verkraften?“
Dave investiert für die nächsten Jahre, aber er macht sich Sorgen. Ich kann den ganzen Tag lang darüber reden, dass die Märkte langfristig steigen oder dass man seit 1937 in 92 % der Fälle in rollenden Zehn-Jahres-Zeiträumen Geld verdient hat. Und das einzige Mal, dass man über zehn Jahre hinweg kein Geld verdient hätte, war, wenn man während der großen Depression oder der großen Rezession verkauft hätte.
Aber all das spielt keine Rolle, wenn Ihr Portfolio um 30 % gefallen ist, weil Sie sich ein paar Jahre nach Ihrer Investition mitten in einem Bärenmarkt befinden.
(Hinweis: Ich rufe nicht zu einem Bärenmarkt in den nächsten Jahren auf. Ich habe keine Kristallkugel. Ich weise lediglich darauf hin, dass es Bärenmärkte gibt und dass ein solcher wahrscheinlich irgendwann in der Zukunft eintreten wird.)
Also sprach ich mit Dave über Investitionen in Perpetual Dividend Raisers (Aktien, die ihre Dividende jedes Jahr erhöhen), Indexfonds und aktiv verwaltete Investmentfonds. Ich erörterte die Vor- und Nachteile der einzelnen Anlageformen – einschließlich der Möglichkeit, das Geld selbst zu verwalten, anstatt es einem Berater zu überlassen.
Ich ermutigte Dave und seine Frau dazu, ein ehrliches Gespräch darüber zu führen, was sie tun würden, wenn sich der Markt nach unten bewegt. Andernfalls ist die Tatsache, dass der S&P 500 in den letzten 40 Jahren eine durchschnittliche Zehn-Jahres-Gesamtrendite von 194 % erzielt hat, bedeutungslos, da sie mit der Volatilität möglicherweise nicht zurechtkommen würden.
Wenn sie ohne die richtige Risikotoleranz in den Markt investiert sind und der Markt abrutscht, werden sie zweifellos in die Schwäche hinein verkaufen, wahrscheinlich in der Nähe des Tiefpunkts, wie so viele andere Anleger.
Wenn man von Leuten hört, die 2008 ihr letztes Hemd verloren haben, dann meist, weil sie in Panik geraten sind und verkauft haben. Ich verurteile das nicht. Die Panik war verständlich. Wir sind nur knapp dem finanziellen Armageddon entgangen. Und das ist keine Übertreibung. Das gesamte Finanzsystem stand kurz vor dem Zusammenbruch.
Aber die Anleger, die durchhielten, wurden relativ schnell entschädigt. Selbst wenn Sie 2007 ganz oben gekauft hatten, war Ihr Portfolio Anfang 2013 wieder da, wo es angefangen hatte.
Es ist leicht, rational zu sein, wenn die Aktienkurse steigen (wie fast das ganze Jahr 2021 über) und zu sagen: „Ich bin langfristig dabei.“ Aber wie Mike Tyson treffend feststellte: „Jeder hat einen Plan, bis er einen Schlag ins Gesicht bekommt.“
Wenn Sie 2008 an den Märkten investiert waren, denken Sie an diese dunklen Tage zurück und überlegen Sie, ob Sie eine Wiederholung dieser Erfahrung verkraften könnten.
Wenn Sie damals nicht investiert waren, stellen Sie sich vor, wie es wäre, wenn Ihr Portfolio um die Hälfte reduziert würde.
Hätten Sie Zeit, es wieder aufzuholen?
Würden Sie nachts noch schlafen können?
Wären Sie in der Lage, das zu verkraften?
Wenn die Antwort auf eine dieser Fragen „Nein“ lautet, sollten Sie noch heute in sicherere Anlagen wie Anleihen, Einlagenzertifikate und Geldmarktkonten investieren.
Wenn ein Abschwung Sie nicht in Bedrängnis bringen würde, bleiben Sie investiert und vertrauen Sie darauf, dass die Märkte langfristig steigen werden.
Und natürlich sollten Sie Trailing-Stops einsetzen, um Ihre Gewinne zu maximieren und Ihre Verluste zu minimieren.
Gutes Investieren!