Liebe Börsianerinnen, liebe Börsianer,
vor einigen Tagen ist in der Ukraine Krieg ausgebrochen. Das ist aus den offensichtlichsten Gründen sehr beunruhigend.
Ich möchte das Leid in der Ukraine nicht herunterspielen, aber bei Global Investor Daily konzentrieren wir uns darauf, Ihnen beim Aufbau und Erhalt Ihres Vermögens und Einkommens zu helfen, daher werde ich mich auch in Bezug auf den Konflikt darauf konzentrieren. Dennoch sind meine Gedanken bei der ukrainischen Bevölkerung und ich hoffe auf eine schnelle und friedliche Lösung.
Die Märkte sind als Reaktion auf die Gewalt gesunken. Wenn die Dinge beängstigend werden, reduzieren die Menschen das Risiko. Das ist eine natürliche Reaktion.
Es ist nicht das erste Mal, dass so etwas passiert – und es wird auch nicht das letzte Mal sein.
Es gibt ein altes Sprichwort darüber, wie man mit seinen Investitionen in Kriegszeiten umgehen sollte: „Kaufe zum Klang der Kanonen, verkaufe zum Klang der Trompeten.“ Das heißt, man sollte kaufen, wenn der Krieg beginnt, und verkaufen, wenn er endet.
Das ergibt durchaus Sinn, wenn man darüber nachdenkt. Wenn ein Krieg beginnt, kommt es an den Märkten oft zu heftigen Verkäufen, da sich die Anleger an die Seitenlinie zurückziehen. Das bedeutet, dass diszipliniertere Anleger, die zu niedrigeren Preisen kaufen, Geld verdienen, wenn der Markt zu seinem normalen Zustand zurückkehrt, der langfristig nach oben gerichtet ist.
Tatsächlich erholen sich die Aktien nach dem anfänglichen Rückgang aufgrund der Nachrichten oft wieder.
Eine Studie über 28 Krisen in den letzten 83 Jahren – angefangen mit der Annexion der Tschechoslowakei durch Nazi-Deutschland bis hin zu Ereignissen wie Pearl Harbor, der Kubakrise, der Ermordung John F. Kennedys und dem 11. September 2001 – ergab, dass der Markt im Durchschnitt 15 Tage lang nachgab und dabei um durchschnittlich 5,7 % sank.
Nachdem die Aktien ihren Tiefpunkt erreicht hatten, stiegen sie in den folgenden 12 Monaten um durchschnittlich 13 %.
Was sollten Sie also Ihrem Portfolio hinzufügen? Value-Aktien!
Nach solchen weltbewegenden Ereignissen verkauft sich der Markt in der Regel und kehrt dann zu dem zurück, was er vor der Störung getan hat.
Wenn vor der Krise ein Bärenmarkt herrschte, wie z. B. während des 11. Septembers, fallen die Aktien weiter. Wenn der Markt vor der Krise eine Hausse war, geht es mit dem Markt steil bergauf und bergab.
Was in letzter Zeit passiert ist, und zwar unbemerkt von allen, ist, dass sich Value-Aktien besser entwickelt haben, nachdem mehr als ein Jahrzehnt lang die Growth-Aktien geführt haben.
Abgesehen von einer kurzen Phase im Sommer 2021 haben Value-Aktien in den letzten anderthalb Jahren besser abgeschnitten als Growth-Aktien. Die Performance betrug 33 % bei Value-Aktien und 23 % bei Growth-Aktien.
In den letzten drei Monaten war der Value-Anteil zwar nicht immun gegen die schwierige Marktsituation, aber er blieb unverändert, während der Growth-Anteil um 13 % zurückging.
Wenn es hart auf hart kommt, greifen die harten Typen zu Value-Aktien
Der S&P 500 ist seit seinem Höchststand Anfang 2022 um mehr als 14 % gesunken. Der Nasdaq, vollgestopft mit Growth-Aktien, hat mit einem Minus von 20 % seit seinem Höchststand im November 2021 noch viel schlechter abgeschnitten.
Ehemals hochfliegende Wachstumswerte wie Peloton (Nasdaq: PTON), Teladoc Health (NYSE: TDOC) und Moderna (Nasdaq: MRNA) wurden verprügelt wie damals Sonny Liston gegen Muhammad Ali. Sie sind gegenüber ihren Höchstständen um 82 %, 74 % bzw. 66 % gefallen.
In der Zwischenzeit haben Value-Titel wie Mattel (Nasdaq: MAT), AbbVie (NYSE: ABBV) und British American Tobacco (NYSE: BTI) im bisherigen Jahresverlauf zugelegt, während der S&P 500 um rund 10 % gefallen ist.
Vor dem Ausbruch des Krieges in der Ukraine haben sich Value-Aktien durchgesetzt. Sie werden sehr wahrscheinlich auch in Zukunft ihre Outperformance beibehalten.
Die Märkte sind im Umbruch. Achten Sie darauf, dass Sie in den richtigen Aktien investiert sind. Die hochfliegenden Growth-Aktien des letzten Jahrzehnts funktionieren schon seit einiger Zeit nicht mehr. Value-Aktien sind das, was Ihr Portfolio in den kommenden Monaten und Jahren ausmachen wird.