Liebe Börsianerinnen, liebe Börsianer,
alle Finanzkurse der Welt werden Sie nicht auf die Realität des Aktienmarktes vorbereiten.
Das Problem ist, dass sie davon ausgehen, dass die Anleger rational sind. Aber auf dem Markt und in allen Lebensbereichen übernehmen Emotionen die Oberhand, und die Rationalität bleibt auf der Strecke.
Menschen handeln selten nach den Regeln. Bewertungsmodelle spielen kaum eine Rolle, wenn die Anleger eine Herdenmentalität haben. Dies hat und wird auch weiterhin zu extremen Marktentwicklungen führen.
Ein Beispiel: Der Dot-Com-Boom- und -Bustzyklus, die COVID-Panik im Jahr 2020 und sogar die Meme-Aktienrallye im Jahr 2021 waren allesamt Marktextreme.
In jedem Fall blieb die Logik auf der Strecke, die Emotionen übernahmen die Oberhand und die Kurse schossen über das Ziel hinaus.
In solchen Situationen bieten sich großartige Gelegenheiten zum Kaufen und Verkaufen.
Dieser Gedanke inspirierte Sprüche wie „Kaufen, wenn Blut auf den Straßen fließt“. Oder „verkaufe, wenn der Schuhputzer über Aktien spricht“.
Mit anderen Worten: Sie sollten handeln, wenn die Stimmung und die Preise zu hoch oder zu niedrig werden.
Das bringt mich zu einem wichtigen Punkt. Wir haben im letzten Jahr eine extreme Marktentwicklung erlebt. Und jetzt gibt es eine riesige Gewinnchance.
Tech-Bewertungen haben einen Sturzflug hingelegt
Es gibt mehrere Indikatoren, die ich verfolge und die diese Ansicht unterstützen. Einer meiner Favoriten ist jedoch das Verhältnis zwischen Technologie- und Basiskonsumgüteraktien.
Wenn man auf die Veränderungen bei beiden achtet, kann man die Stimmung der Anleger erkennen. Wenn die allgemeine Stimmung hoch ist, bieten die Anleger in der Regel mehr für Technologieaktien, und wenn die Stimmung niedrig ist, bieten sie mehr für Basiskonsumgüter.
Im Moment deuten die Aktivitäten in beiden Bereichen darauf hin, dass die Stimmung extrem schlecht ist. Die Aktien von Basiskonsumgütern sind jetzt so teuer wie seit 30 Jahren nicht mehr. In der Zwischenzeit sind die Bewertungen von Technologietiteln im Sturzflug nach unten gegangen.
Dadurch ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Basiskonsumgütern auf das gleiche Niveau wie das von Technologieunternehmen gestiegen.
Das scheint keine große Sache zu sein. Aber wenn ich genauer hinsehe, erkenne ich weitere Anzeichen dafür, dass der Markt extrem irrational ist.
Zum Beispiel bewerten die Anleger Basiskonsumgütermarken jetzt höher als das Tech-Schwergewicht Alphabet.
Und das, obwohl Alphabet einen enormen Vorteil beim Gewinnwachstum hat.
Da Sektoren wie Basiskonsumgüter jetzt extrem teuer sind, müssen die Anleger ihr Geld woanders anlegen, um eine bessere Rendite zu erzielen.
In der Regel wird in Bereiche des Marktes investiert, die zuvor eine unterdurchschnittliche Leistung gezeigt haben. Der Grund dafür ist, dass sie nach Perioden mit unterdurchschnittlicher Performance den Anlegern das höchste Renditepotenzial bieten.
Im Moment liegt das höchste Renditepotenzial bei innovativen Technologiewerten und Kryptowährungen.
Diese haben sich in letzter Zeit schwer getan und sind gegenüber ihren jeweiligen Höchstständen um 32 % und 45 % gefallen.
Sie befinden sich jetzt im Bereich „Blut auf den Straßen“ und sind bereit für einen Aufschwung.
Wir haben dies bei Öl- und Gasaktien seit ihrem Ausverkauf im Jahr 2020 beobachtet. Sie liegen jetzt mehr als 300 % über ihren Tiefstständen von 2020, als die Anleger sie aufgrund von Angst und Unsicherheit abgestraft haben.
Ich erwarte, dass innovative Aktien und Kryptowährungen einen ähnlichen Aufschwung erleben werden. Aber angesichts des enormen Wachstums hinter den Kulissen könnte dieser sogar noch stärker ausfallen.
Mein Kollege Ian King weiß wie kein anderer, wie man diese Chancen erkennt. Er hat seinen Abonnenten zu Gewinnen von 1.934 %, 3.981 % und 18.325 % in einem Jahr oder weniger verholfen.
Jetzt stellt er seine Lieblingschance in einer neuen Präsentation vor. Das sollten Sie nicht verpassen.