es gibt ein Sprichwort: „Der März kommt herein wie ein Löwe und geht hinaus wie ein Lamm.“
Das alte Sprichwort bezieht sich natürlich auf die Tatsache, dass das Wetter zu Beginn des Monats normalerweise kalt ist und sich dann allmählich bis zum Frühling erwärmt.
Aber das Wetter ist nicht die einzig bemerkenswerte Veränderung, die der März mit sich bringt.
In der Antike waren die „Iden des März“ der 74. Tag im römischen Kalender. Er entspricht dem heutigen 15. März. An diesem Tag fanden religiöse Feierlichkeiten statt, und er war als Tag zur Begleichung von Schulden bekannt.
Im Jahr 44 v. Chr. wurde das Datum durch die Ermordung von Julius Cäsar bekannt und berüchtigt. Dies war ein wichtiger Wendepunkt sowohl in der römischen Geschichte als auch in der Geschichte der Welt.
Werden die Iden des März für die Anleger an den Aktienmärkten eine Änderung des derzeitigen Abwärtstrends herbeiführen?
Dieses Jahr wird sich als historisch herausstellen
Investoren von Growth-Werten haben sich in diesem Jahr wie Julius Cäsar gefühlt.
Der Aktienmarkt hat den viertschlechtesten Start in ein Jahr des letzten Jahrhunderts hingelegt. Am 14. März 2022 lag der S&P-500-Index um 11,8 % auf Jahressicht im Minus.
Die einzigen Jahre, in denen Aktien einen schlechteren Start hatten, waren die Große Depression, die Finanzkrise 2008 und der Coronavirus-Crash.
Dieses Jahr entwickelt sich zu einem historischen Jahr. Es begann mit dem höchsten Anstieg der Inflation seit 40 Jahren. Dann überraschte die Federal Reserve die Anleger mit dem Eingeständnis, dass sie sich bei der Inflation geirrt hatte.
Um es noch schlimmer zu machen, kommt hinzu, dass Russlands Einmarsch in die Ukraine die Preise für Rohstoffe wie Öl, Weizen und Nickel in die Höhe schießen lässt.
Aber es gibt auch gute Nachrichten für die Anleger, über die sie nachdenken sollten: Wenn der Markt das Jahr mit einem steilen Rückgang beginnt, kommt es in der Regel im weiteren Jahresverlauf zu einer kräftigen Rallye.
Von den 14 anderen Fällen, in denen es zu Beginn des Jahres zu starken Kursverlusten kam, erholte sich der Markt in fast allen Fällen (es gab nur zwei Ausnahmen).
Und die Erholungen sind sogar noch größer, nachdem der Markt am stärksten getroffen wurde. Ich kann mich noch gut daran erinnern, wie die Bären im Jahr 2009 den Untergang vorhersagten. Doch der Markt erholte sich um 48,5 %, als die globale Finanzkrise abebbte.
Vor zwei Jahren schrieb ich auf diesen Seiten, dass der Ausverkauf im Jahr 2020 zu einer starken Erholung führen würde. Damals nannte ich es die „Mutter aller Blasen“. Für den Rest des Jahres legte der Markt um 37 % zu.
Beim Ausverkauf von 14,1 % im Jahr 1935 war ich noch nicht dabei. Aber nach diesem Ausverkauf erholte sich der Markt um satte 64,6 %.
Es ist Blut auf den Straßen
Heute sind die Ereignisse anders, aber die Stimmung ist dieselbe.
Für jede Baisse gibt es einen anderen Grund, aber es geht immer um die Entscheidungen irrationaler Menschen.
Um den französischen Schriftsteller Jean-Baptiste Alphonse Karr zu zitieren: „Plus ça change, plus c’est la même chose“ –„Je mehr sich die Dinge ändern, desto mehr bleiben sie gleich.“
Die Anleger sind besorgt über den Krieg. Sie sind besorgt über die Inflation. Sie machen sich Sorgen wegen einer aggressiven Fed. Aber diese Sorgen sind bereits weitgehend eingepreist.
Dies ist ein Ausverkauf, der in die Geschichtsbücher eingehen wird. Es ist Blut auf den Straßen zu sehen. Die Fed sieht das – und ich erwarte, dass sie demnächst anerkennen wird, wie die Ereignisse ihren Ausblick verändert hat.
Die Anleger, die sich in diesem Jahr vor den „Iden des März“ hüten sollten, sind die Bären.
Zu Beginn dieses Jahres stiegen die Ölpreise aufgrund der zunehmenden weltweiten Nachfrage tendenziell an.
Doch im letzten Monat hat sich die Entwicklung noch einmal beschleunigt. Der Einmarsch Russlands in der Ukraine hat zu einer massiven Rallye geführt. Manche würden es sogar einen Super-Spike nennen.
Der Preis für ein Barrel Rohöl sprang von 95 USD zu Beginn des Monats auf fast 130 USD diese Woche.
Das letzte Mal, dass der Ölpreis so schnell gestiegen ist, war im Frühjahr 2008.
Dies hatte erhebliche Auswirkungen auf alle Finanzmärkte. Und es war der Auslöser für die Finanzkrise.
Natürlich sind Banken und Verbraucher nicht mehr so fremdfinanziert wie damals.
Hauskäufer mit schlechter Bonität nehmen keine Hypotheken ohne Anzahlung mehr auf und die Eigenkapitalquoten der Banken sind viel strenger.
Deshalb glaube ich, dass der Ölpreisanstieg der Auslöser für etwas anderes sein wird.
WÜRDEN SIE 10 USD FÜR EINEN BIG MAC BEZAHLEN?
Das Einmaleins der Wirtschaft lehrt uns, dass das Heilmittel für hohe Rohstoffpreise hohe Rohstoffpreise sind.
Das klingt zwar wie etwas, das die Baseball-Legende Yogi Berra gesagt haben könnte, aber an dieser Aussage ist etwas Wahres dran.
Die Marktpreise werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt.
Wenn die Preise steigen, erhöhen die Produzenten ihre Produktion. Wenn sie fallen, reduzieren sie die Produktion.
Die Verbraucher verhalten sich genau umgekehrt. Wenn die Preise steigen, kaufen sie weniger. Oder sie ersetzen das Produkt durch etwas anderes.
Wenn beispielsweise der Preis für einen Big Mac auf 10 USD steigen würde, würde McDonald’s versuchen, mehr davon herzustellen und zu verkaufen.
Gleichzeitig würden die Verbraucher entweder weniger Hamburger essen oder zum nächstgelegenen Burger King gehen.
Kurzfristig werden also die Ölgesellschaften der größte Nutznießer eines Superanstiegs des Ölpreises sein.
Langfristig jedoch werden die Unternehmen für erneuerbare Energien einen Aufschwung erleben.
Das liegt daran, dass die Verbraucher beginnen werden, ihre Benzinautos durch Elektrofahrzeuge zu ersetzen und ihre Häuser mit Solarstrom zu versorgen.
Die Umstellung auf erneuerbare Energien kommt schneller, als Sie denken
Die hohen Ölpreise sind heute mehr denn je ein Katalysator für Verbraucher, Unternehmen und Regierungen, um Alternativen zu finden.
Deshalb sieht BloombergNEF, dass erneuerbare Energien in den nächsten drei Jahrzehnten den größten Marktanteil gewinnen werden.
BloombergNEF prognostiziert, dass der Anteil der erneuerbaren Energien an der weltweiten Stromerzeugung bis zum Jahr 2035 von 20 % auf 50 % steigen wird.
Eine Reihe wichtiger Faktoren deutet jedoch darauf hin, dass der Übergang noch schneller vonstatten gehen könnte.
Erstens wird die Technologie der erneuerbaren Energien von Jahr zu Jahr besser.
Solarzellen werden immer effizienter bei der Umwandlung der Sonnenstrahlen in Strom.
Batteriespeicher werden immer billiger und sind für die Verbraucher immer häufiger verfügbar.
Dank der Revolution bei den Elektrofahrzeugen kostet eine Lithium-Ionen-Batterie nur noch einen Bruchteil dessen, was sie 2010 gekostet hat.
Dadurch wird es für Hausbesitzer und Unternehmen wirtschaftlich machbar, Solaranlagen zur Deckung ihres Energiebedarfs zu kaufen.
Wie man sich in die Energie der Zukunft einkauft
Eine Möglichkeit, in diesen Trend zu investieren, ist der Invesco Solar ETF (NYSE: TAN).
Sie können hier sehen, dass der börsengehandelte Fonds derzeit etwa 50 % unter seinem Höchststand von Anfang 2021 liegt.
Anleger sollten diesen Rückschlag als Gelegenheit nutzen, sich in die Energie der Zukunft einzukaufen.
Amazon.com, Inc. (Nasdaq: AMZN) ist ein wesentlicher Bestandteil meines Lebens.
Ich bekomme durchschnittlich 1,3 Amazon-Prime-Pakete pro Tag vor die Tür gestellt.
Meine Frau und ich sehen uns alte Filme auf Prime Streaming Video an. Und Alexa ist immer zur Stelle, um das perfekte Disney-Lied zur Beruhigung eines frustrierten Kleinkindes abzurufen.
Ich erinnere mich daran, dass ich Amazon zum ersten Mal im Jahr 2002 benutzt habe. Das war ein paar Jahre, nachdem das Unternehmen begonnen hatte, auch andere Artikel als Bücher zu verkaufen.
Ich brauchte eine Tasche mit Tennisbällen für meinen Hund. Die Bälle kamen innerhalb weniger Tage an und ersparten mir den Weg zum nächsten Sportgeschäft.
Damals dachte ich, dass Amazon wirklich etwas auf dem Kasten hat.
Aber als ich mir das Unternehmen ansah, verdiente es kein Geld. Und es wurde auch nicht erwartet, dass es in den nächsten Jahren Geld verdienen würde.
Es war kurz nach dem Platzen der Dotcom-Blase. Die Aktie war seit ihrem Höchststand um 90 % gefallen. Die Talsohle war nicht leicht zu erkennen. Der Kurs würde sich innerhalb weniger Monate verdoppeln oder verdreifachen, nur um beim nächsten Rückschlag um 50 % zu fallen.
Ich dachte also, ich hätte eine bessere Chance, die Aktie irgendwann in der Zukunft zu kaufen, wenn sie weniger schwankungsanfällig wäre.
Aber ich habe mich geirrt. Amazon ist seit seinem Tiefpunkt nach der Dotcom-Krise um das 600-Fache gestiegen.
Aber ich habe daraus eine unschätzbare Lektion gelernt.
Und es gibt einen bestimmten Sektor, den ich verfolge, der mich an Amazon von damals erinnert.
Der Hype-Zyklus
Jede neue Technologie folgt dem gleichen „Hype-Zyklus“. Wenn eine neue Innovation auf den Markt kommt, wird sie von den Anlegern in ungeahnte Höhen gepusht.
Wir haben das bereits im Jahr 2000 mit Dotcom-Aktien, 2017 mit Bitcoin und 2021 mit Aktien von Elektrofahrzeugen erlebt.
Doch dann trüben sich die Erwartungen ein, und das Hype-Pendel schwingt nach unten. Die Anleger werden von der neuen Technologie desillusioniert.
Irgendwann wird den Anlegern klar, dass die Technologie nicht verschwinden wird.
Die Adoptionsraten steigen zunächst langsam.
Bald wird sie zu einem unverzichtbaren Bestandteil unseres täglichen Lebens.
Wo die größten Gewinne zu finden sind
Wenn ich mich auf dem Markt nach Investments umschaue, suche ich immer nach einer vielversprechenden Anlageidee, deren Aussichten von den Anlegern jedoch als gering eingestuft werden. Dort sind die größten Gewinne zu finden.
Im Moment befindet sich das dezentrale Finanzwesen (engl.: Decentralized Finance, DeFi) in der Talsohle der Desillusionierung.
Dabei handelt es sich um eine Peer-to-Peer-Infrastruktur (direkte Abwicklung von Zahlungen ohne Zwischenstation) für Finanzdienstleistungen, die auf Kryptonetzwerken aufgebaut wird.
Letztes Jahr waren die Erwartungen an DeFi übermäßig aufgeblasen. Man konnte nicht genug davon hören, dass DeFi das gesamte Bankensystem ersetzen würde.
Der Wert von Kryptowährungen im DeFi-Bereich stieg um das 100-Fache, von unter 1 Milliarde USD auf über 100 Milliarden USD.
Die Preise für DeFi-Token, die den Handel, die Kreditvergabe und andere Finanzaktivitäten ermöglichten, schossen in die Höhe.
Es zierte sogar das Cover von Fortune in einer Ausgabe mit dem Titel „Crypto vs. Wall Street“.
Inzwischen sind die Anleger von der Zukunft von DeFi enttäuscht.
Sie sind besorgt über die alten Banken, denen eine strenge Regulierung durch den Kongress und die SEC droht.
Sie sind beunruhigt über eine Reihe von Hackerangriffen, bei denen 1,3 Milliarden USD im Jahr 2021 verloren gingen.
Sie sind besorgt, dass DeFi nie zum Mainstream wird und nur den technisch Versierten unter uns vorbehalten bleibt.
Amazon hatte vor 20 Jahren mit ähnlichen Bedenken zu kämpfen. Die Anleger sorgten sich über Kreditkartendiebstahl, verlorene Pakete und ein Unternehmen, das weit davon entfernt war, Geld zu verdienen. Im Nachhinein betrachtet war dies der richtige Zeitpunkt zum Kauf.
Investieren Sie in die DeFi-Branche
DeFi ist, wie der elektronische Handel, eine transformative Technologie.
Sie wird die Bankensysteme umwälzen, ähnlich wie Amazon den stationären Einzelhandel beeinflusst hat.
Es handelt sich um eine innovative Technologie, die den Schlüssel zu einer besseren, effizienteren Art der Geschäftsabwicklung darstellt.
Mit Kryptoprotokollen wie Aave, Uniswap und Balancer werden mehrere Mittelsmänner aus Finanztransaktionen entfernt und eine sofortige Abwicklung ermöglicht.
Wenn Sie mehr über die „dritte Welle“ der Kryptowährung erfahren möchten, klicken Sie hier.
DeFi wird irgendwann ein wesentlicher Bestandteil unseres Lebens sein. Und ich glaube nicht, dass wir noch 20 Jahre warten müssen, bis es so weit ist.
wenn Sie den Super Bowl gesehen haben, ist Ihnen vielleicht eine Krypto-Werbung nach der anderen aufgefallen.
Es gab eine Coinbase-Werbung, in der 30 Sekunden lang ein schwebender QR-Code zu sehen war. Der Komiker Larry David spielte die Hauptrolle in einem Werbespot für FTX (eine Handelsplattform für Kryptowährungen, ähnlich wie Coinbase).
Außerdem gab es Werbespots für die Börsen Crypto.com und eToro.
Doch bei all dem Rummel um Kryptowährungen wird geschätzt, dass nur 8,3 % der Amerikaner diese neue Anlageklasse tatsächlich besitzen.
Die meisten Skeptiker fragen sich: Wozu ist sie überhaupt gut?
Ich erkläre Ihnen eine Verwendungsmöglichkeit, die in diesem Jahr an Bedeutung gewinnen wird. Sie werden davon hören wollen, bevor die Massen kommen.
Der wichtigste Teil des Kapitalismus
Wenn Sie sich vor zwei Jahrhunderten in Ihrer Blockhütte oder Ihrem Holzhaus umgesehen hätten, wären die Dinge, die Sie besaßen, von Ihnen selbst oder einem örtlichen Handwerker hergestellt worden.
Die Lebensmittel in Ihrer Speisekammer stammten direkt von Ihrem Bauernhof. Der örtliche Schneider hat Ihre Jacke genäht. Und die Steigbügel für Ihr Pferd wurden von einem Schmied in der Nähe hergestellt.
Sehen Sie sich heute in Ihrem Haus um. Wahrscheinlich gibt es nicht viel, was vor Ort hergestellt wurde. Wie viel davon ist auf ein Unternehmen zurückzuführen, entweder ein fremdes oder heimisches?
Das Aufkommen des Unternehmertums im späten 18. Jahrhundert hat seither zu enormen Produktivitätssprüngen in der Menschheit geführt.
Dafür gibt es zwei einfache Gründe:
Gesellschaften haben eine „begrenzte Haftung“. Eine Einzelperson kann nicht mehr verlieren, als sie an der Gesellschaft besitzt. Ihr persönliches Vermögen ist nicht gefährdet. Dies ermöglicht es Unternehmern, mehr Risiken einzugehen, als sie es sonst tun würden.
Gesellschaften können Ressourcen bündeln, um Ziele zu erreichen, die eine Einzelperson nicht erreichen kann.
Aus diesem Grund haben wir heute Billionen-Dollar-Unternehmen wie Apple, Microsoft und Tesla, die die menschliche Produktivität vorantreiben.
Ich würde behaupten, dass das Unternehmertum der wichtigste Teil des Kapitalismus ist.
Aber es gibt eine große Störung der Idee eines Unternehmens, die auf uns zukommt.
Kryptowährungen ermöglichen die Gründung einer neuen Art von Unternehmen – einer digitalen Gesellschaft.
Wie eine GmbH für das Internetzeitalter
Eine DAO (ausgesprochen „dow“) ist die Abkürzung für Dezentrale Autonome Organisation (engl.: decentralized autonomous organization).
Sie ermöglicht die Bildung einer Online-Gemeinschaft, die unter ihren Mitgliedern Kapital beschaffen kann.
Das Eigentum an der DAO kann auf einem eigenen Token verfolgt werden. Die zugeflossenen Gelder wiederum können durch einen Computercode verwaltet werden.
Stellen Sie sich DAOs wie eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (GmbH) im Internetzeitalter vor.
Es gibt DAOs, die sich dem Erwerb seltener NFTs widmen wie „CryptoPunks“ oder „Bored Apes“. Mitglieder können sich gegen eine geringe Investition an diesen seltenen digitalen Gegenständen beteiligen.
Es gibt DAOs, die in dezentralisierte Finanzen investieren, um höhere Renditen zu erzielen. Es gibt auch DAOs, die reale Gegenstände wie Immobilien oder Flugzeuge kaufen. Die PleasrDAO hat sogar ein seltenes Album des Wu-Tang Clan für 4 Millionen USD gekauft.
Eine neue Form der Online-Governance
Manchmal erfordern DAOs das Eigentum an einem bestimmten NFT.
Dies ist mit neuen Apps möglich, die Ihre digitale Brieftasche (Wallet) verwenden, um den Zugang zu einer Website oder einem Discord-Server zu verifizieren.
Und einige dieser NFTs sind teurer als der nobelste Golfclub in Palm Beach, Florida.
Die Aufregung um DAOs ist derzeit groß.
Eine von ihnen hat kürzlich 40 Millionen USD gesammelt und hätte beinahe eine Kopie der US-Verfassung gekauft! Auch wenn diese DAO mit ihrem Vorhaben gescheitert ist, wurde eine neue Form der Online-Governance geboren.
Und ich sage voraus, dass DAOs ein besserer und effizienterer Weg sind, um Kapital zu beschaffen und die Eigentumsanteile über Zeit und Raum hinweg zu verfolgen. Aber das werden Sie nicht in einem 30-Sekunden-Werbespot hören.
vor ein paar Jahren – Anfang 2018 – schrieb ich einen Artikel mit dem Titel „Bitcoin: Das Ende des Anfangs“.
Die Bitcoin-Manie war gerade zu Ende gegangen. Die Kryptoblase war geplatzt.
Die Finanzmedien schrieben Nachrufe und taten Krypto ab, als wäre es lediglich eine weitere, kurzzeitig stark gehypte, aber ansonsten belanglose Modeerscheinung.
Aber ich sah etwas anderes. Ich wusste, dass wir auf einen Bärenmarkt zusteuern würden. Das ist ein Teil des Boom-Bust-Zyklus für jede neue Technologie.
Und Krypto hatte eines der schlimmsten Jahre, die man sich vorstellen kann: Bitcoin fiel um 85 %. Ethereum fiel um 92 %. Und einige Altcoins verloren 99 % ihres Wertes.Die Konferenzen, die im Jahr 2017 während der Manie ausverkauft waren, waren jetzt nur noch spärlich besucht. Ich hielt einen Vortrag auf einer Fintech-Konferenz in San Francisco und begrüßte die geschrumpfte Menge mit: „Willkommen zu den Überl
Die Preise waren gefallen, aber die Büchse der Pandora war geöffnet worden. Hinter dem Preisverfall arbeiteten die Entwickler immer noch an neuen Protokollen und konfigurierten leichtere, schnellere
.Jetzt ist der Zeitpunkt gekommen, an dem die Akzeptanz in der realen Welt beginnt.
Die Zahl der Kryptonutzer wächst exponentiell
Kryptos sind eine brandneue Anlageklasse. Sie ist anders als jede andere Investition, die wir bisher gesehen haben.
Während ich dies schreibe, beträgt die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptos etwa 2 Billionen USD. Das ist ungefähr ein Viertel der 7,5 Billionen USD an Gold auf der Welt. Der Wert von Aktien ist etwa 50-mal so.
Immobilien und Anleihen sind sogar noch größer.Obwohl die gesamte Marktkapitalisierung in etwa auf dem gleichen Niveau wie im letzten Jahr liegt, wächst die Zahl der Kryptonutzer exponentiell. Sie hat sich in den Jahren 2020 und 2021 verdoppelt. Sie liegt jetzt bei etwa 6 % der Internetnutzer.
wenn sich das Tempo um die Hälfte verlangsamt, werden bis zur Mitte dieses Jahrzehnts mehr als 1 Milliarde Menschen Kryptos nutzen.
Bei der derzeitigen Verbreitungsrate wächst der Kryptomarkt schneller als das Internet:
Die Technologie wächst sogar noch schneller als die Menge der Smartphones bei ihrer Einführung. Inzwischen gibt es 6,6 Milliarden Smartphone-Nutzer.
Mit dieser Dynamik fühlt sich der Kryptomarkt an, wie das Internet in den späten 90er-Jahren.
Risikokapitalgeber legen umfangreiche Krypto-Fonds auf. Traditionelle Finanzinstitute richten Forschungsabteilungen ein. Und jeden Tag werden neue Finanzierungsrunden für neue Kryptowährungen angekündigt.
Aber es ist noch zu früh. Nur 36 % der institutionellen Anleger halten derzeit digitale Vermögenswerte. Wenn Kryptos nur 1 % dieser Portfolios ausmachen würden, würde die gesamte Marktkapitalisierung 6 Billionen USD betragen.
Die neue Kryptowelt zieht auch einige der klügsten Ingenieure aus dem Silicon Valley an, die die Internetgiganten wie Google, Amazon oder Apple verlassen, um sich dem neuen Terrain zuzuwenden.
Natürlich werden einige dieser neuen Kryptoprotokolle auch scheitern, während andere das Amazon oder Google des Kryptozeitalters werden.
Deshalb bin ich der Meinung, dass jeder zumindest einen kleinen Teil seines Portfolios in Kryptos investiert haben sollte.
Das Potenzial ist zu groß, um es sich entgehen zu lassen.
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