Musiker haben entweder riesige oder zerbrechliche Egos. Manchmal auch beides.
Vor Jahren habe ich mit einem Schlagzeuger gespielt, der Letzteres hatte. Gegen Ende einer Show sagte der Gitarrist etwas zu dem Schlagzeuger über sein Timing. Ich habe nicht mitbekommen, was gesagt wurde – ich war mit dem Singen beschäftigt –, aber ich bemerkte, dass das Schlagzeug plötzlich still blieb. Ich drehte mich um, um zu sehen, was da los war, und sah eine Schlägerei auf der Bühne.
Was hat der Gitarrist gesagt? „Geh ran. Du schleppst dich dahin.“
Das war nicht gerade aufrührerisch, aber der Schlagzeuger nahm es so persönlich, dass es nicht nur die Show ruinierte, sondern auch die Dynamik der Band in der Zukunft beeinträchtigte.
Als ich im Handel tätig war, hatte ich einen Chef, der mit Stühlen warf, wenn bestimmte Geschäfte gegen ihn liefen.
Niemand verliert gern Geld, aber wenn dieser Mann bei einem Handel 20.000 USD verlor, hatte das keinerlei Auswirkungen auf seinen Lebensstil. Er konnte es sich leicht leisten. Dennoch konnte er es nicht verkraften, im Unrecht zu sein. Und genau wie mein ehemaliger Schlagzeuger, der aus der Band ausgestiegen ist, ist mein ehemaliger Chef jetzt aus dem Handelsgeschäft ausgestiegen.
Wenn Sie ein aktiver Händler sind, werden Sie sich irren – sehr oft. Sie dürfen sich nicht von Ihren Emotionen überwältigen lassen. Die allerbesten Händler sind fast roboterhaft in der Lage, einen Verlust zu verkraften. Sobald sie merken, dass der Handel schlecht gelaufen ist, sind sie raus. Kein Rationalisieren, kein Aufregen. Sie wissen, dass der nächste Gewinner gleich um die Ecke ist. Sie nehmen ihren Verlust hin und machen weiter.
Nr. 2: Reduzieren Sie Ihre Verluste und lassen Sie Ihre Gewinner laufen
Ich weiß nicht, warum, aber viele Musiker sind verrückt. Ich habe keine Zeit für Verrückte.
In jeder Band, in der ich war, haben wir uns von einer Person getrennt, wenn sie zu verrückt oder ein Drama-König oder eine -Königin war. Wenn sie nicht willens oder in der Lage war, ihren Teil in der Band zu leisten, warfen wir sie raus. Es gibt keinen Grund, all die Zeit zu investieren, die nötig ist, um eine gute Show auf die Beine zu stellen, nur weil jemand unzuverlässig oder unfähig ist, seinen Teil zu leisten. Wir trennen uns von ihnen und finden jemand anderen.
Im Handel gibt es keinen Grund, an einem Verlierer festzuhalten und zu hoffen, dass er wieder auf die Beine kommt. Das wäre so, als würde man hoffen, dass der Schlagzeuger mit dem schlechten Timing plötzlich besser wird. Das wird bei ihm nicht passieren, und das wird auch bei Ihrem Handel nicht der Fall sein.
Wie ich bereits sagte, nicht alle Trades gelingen. Trennen Sie sich schnell von denen, die nicht funktionieren. Das wird sich auf Ihr Portfolio stärker auswirken als Ihre Gewinner.
Apropos Gewinner: Sie tendieren dazu, sich mehr zu bewegen, als Sie denken.
Verwenden Sie einen Trailing-Stop, um aus einem Handel auszusteigen, wenn er sich umkehrt, aber verkaufen Sie nicht, nur weil Sie einen bestimmten Geldbetrag verdient haben. Die meisten erfolgreichen Händler haben im Laufe des Jahres ein paar große Geschäfte, die den Unterschied in ihren Ergebnissen ausmachen. Beenden Sie Ihren Erfolg nicht, indem Sie zu schnell aussteigen.
Nr. 3: Es erfordert Arbeit
In der Highschool spielte ich in einer Band mit dem besten Gitarristen der Schule. Der Junge war dort, wo ich aufgewachsen bin, legendär. Er wurde später für einen Grammy nominiert, und das Gitarrenspiel ist das Einzige, womit er je seinen Lebensunterhalt verdient hat.
Vor vielen Jahren habe ich ihn in einer kleinen Bar spielen sehen. Es war niemand da. Er war gerade von einer Tournee zurückgekommen, bei der er in Arenen gespielt hatte. Ich sagte zu ihm: „Letzte Woche hast du im PNC Center gespielt, und heute Abend spielst du für mich und unsere acht Freunde.“ Er antwortete: „Ich würde heute Abend sowieso zu Hause üben. Da kann ich auch genauso gut für meine Freunde spielen.“
Wenn wir sehen, wie Musiker eine großartige Show abliefern, sieht das leicht aus. Was man nicht sieht, sind die vielen Stunden des Übens, die nötig sind, um es mühelos aussehen zu lassen.
Das Gleiche gilt für den Handel. Jeder große Trader hatte eine lange Lernkurve. Ich habe noch nie einen getroffen, der auf Anhieb Geld verdient hat.
Um ein guter Trader zu sein, muss man handeln und aus seinen Fehlern lernen. Man muss sich die Mühe machen, zu verstehen, warum man gehandelt hat, und zu verstehen, warum es wahrscheinlich geklappt hat oder nicht. Ob Sie nun etwas über technische Analysen, Handelssysteme oder Handelsplattformen lernen, suchen Sie immer nach Möglichkeiten, Ihr Wissen über den Handel zu verbessern. Es wird Ihnen mehr Spaß machen, und Ihre Ergebnisse werden sich verbessern.
Ein großer, erfolgreicher Handel ist mit dem gleichen Hochgefühl verbunden wie ein erfolgreiches Konzert. Vergewissern Sie sich, dass Sie alles tun, was nötig ist, um sich die größten Erfolgschancen zu verschaffen.
OneMain Holdings (NYSE: OMF) mit Sitz in Evansville, Indiana, ist ein Finanzinstitut, das sich auf Privatkredite an Non-Prime-Kreditnehmer spezialisiert hat. (Diese Klasse liegt genau zwischen dem Subprime- und dem Prime-Segment. Ihre Kredit-Scores sind höher als die von Subprime-Kreditnehmern, aber niedriger als die von Prime-Kreditnehmern.)
Das Geschäft hört sich riskant an, aber in den letzten Jahren, auch in der Anfangsphase der Pandemie, haben sich die Zahlen von OneMain bewährt. Der Nettozinsertrag als Maß für den Cashflow ist in jedem der letzten Jahre gestiegen, auch in den Jahren 2020 und 2021, die für einige Unternehmen schwierige Jahre waren.
Der Nettozinsertrag stieg von 2,8 Mrd. USD im Jahr 2018 auf 3,2 Mrd. USD im Jahr 2019. In den beiden Folgejahren stieg er jeweils um weitere 100 Mio. USD. Für dieses Jahr wird ein weiterer Anstieg des Nettozinsertrags um 100 Mio. USD auf 3,5 Mrd. USD erwartet.
Das Unternehmen zahlt vierteljährlich eine Dividende von 0,95 USD pro Aktie, was einer Rendite von 10 % entspricht. Aber die Nachrichten werden noch besser …
OneMain hat in der Vergangenheit bereits Sonderdividenden ausgeschüttet. Es hat zwei Sonderdividenden im Jahr 2021, zwei im Jahr 2020 und eine im Jahr 2019 gezahlt – und die waren hoch. Im Februar und August 2021 zahlte das Unternehmen eine Sonderdividende von 3,50 USD. In diesem Jahr hat das Unternehmen keine Sonderdividende angekündigt, sodass wir bei der Analyse der Dividende nur die reguläre Quartalsdividende betrachten.
In den vier Jahren, in denen OneMain eine Dividende gezahlt hat, ist die Ausschüttung jedes Jahr um einen beträchtlichen Betrag gestiegen. Das Unternehmen zahlte 2019 eine vierteljährliche Dividende von 0,25 USD pro Aktie, bevor es sie auf 0,33 USD und dann auf 0,45 USD im Jahr 2020 erhöhte. Im Jahr 2021 zahlte OneMain eine vierteljährliche Dividende von 0,70 USD pro Aktie und erhöhte die Ausschüttung in diesem Jahr auf 0,95 USD.
Auf der Grundlage der prognostizierten Nettozinserträge liegt die Ausschüttungsquote von OneMain bei mickrigen 13 %. Dabei handelt es sich wiederum nur um die reguläre Dividende mit einer erwarteten Gesamtausschüttung von 467 Mio. USD für 2022.
vergangenen Jahr schüttete OneMain 1,3 Mrd. USD an Dividenden aus (einschließlich Sonderdividenden), was immer noch nur 38 % seines Nettozinsertrags entsprach. Es ist durchaus möglich, dass das Unternehmen im Jahr 2022 eine Sonderdividende ausschüttet und trotzdem eine so niedrige Ausschüttungsquote wie im letzten Jahr hat.
Der einzige Makel an der Dividendensicherheit von OneMain ist, dass die Dividendenhistorie kurz ist – nur vier Jahre. Nach 2023, wenn OneMain die Dividende nicht gekürzt hat, wird dieser Nachteil wegfallen. Auch ohne die Sonderdividende ist die Rendite von OneMain hoch. Es ist selten, dass man eine so attraktive Rendite findet, die kurzfristig so sicher erscheint. Natürlich könnte eine Rezession die Kreditnehmer von OneMain hart treffen. Aber im Moment scheint die Dividende sicher zu sein.
es war ein Aha-Moment für mich: Es war am Anfang meiner Karriere, und ich war auf einer Konferenz für technische Analyse. Dort lernte ich, dass der Markt ein vorausschauender Mechanismus ist. Er reagiert nicht auf Nachrichten – er sagt sie oft „voraus“.
Das heißt nicht, dass Ereignisse den Markt nicht kurzfristig bewegen können. Aber in den meisten Fällen versuchen die großen Marktbewegungen, Ihnen etwas zu sagen – wenn Sie bereit sind zuzuhören.
Die meisten Menschen sind sich zum Beispiel einig, dass die Große Depression mit dem Zusammenbruch des Marktes im Jahr 1929 begann. Man geht davon aus, dass die Große Depression 1933 ihren Tiefpunkt erreicht hatte, nachdem fast die Hälfte der Banken des Landes zusammengebrochen war.
Tatsächlich aber erreichte der Aktienmarkt seinen Tiefpunkt im Mai 1932 und nicht 1933, und in den folgenden fünf Jahren ging es steil bergauf. Zwar waren die Jahre 1932 bis 1937 kaum die Jahre des Champagners und des Kaviars, aber der 1932 einsetzende Marktanstieg signalisierte, dass es nicht schlimmer werden würde.
In den 1960er-Jahren – genauer im Oktober 1968 – erreichte der Markt seinen Höhepunkt, und die jährliche Wachstumsrate des US-BIP lag bei 4,8 %. Bis 1970 hatte sich dieses BIP-Wachstum ins Negative gedreht. Der Aktienmarkt erholte sich bis Dezember 1972. Die USA traten Ende 1973 offiziell in die Rezession ein und verließen sie erst im März 1975. Aber auch hier erreichte der Markt zuerst seinen Tiefpunkt im September 1974.
Um es klar zu sagen: Ein Markttief bedeutet nicht sofort Entwarnung, aber es ist ein Vorbote dafür, dass die Dinge besser werden – oder zumindest nicht schlechter.
Vor der Rezession von 2008 bis 2009 begann der Markt zu fallen, und als der Markt im März 2009 seinen Tiefpunkt erreichte, war die Lage noch immer ziemlich schwierig.
Es gab immer noch Spekulationen darüber, dass die US-Wirtschaft über eine Klippe stürzen würde. Die Arbeitslosigkeit lag bei 8,5 % (und stieg bis November 2009 weiter an).
Aber der Markt sagte uns, dass das befürchtete und erwartete wirtschaftliche Armageddon nicht eintreten würde.
In dieser Grafik, die bis ins Jahr 1928 zurückreicht, können Sie ersehen, dass der Markt fast immer vor Rezessionen zu sinken begann (dargestellt als graue Balken) und dass er fast immer seinen Tiefpunkt erreichte, während die Rezession noch andauerte.
Die Grafik ist ein hervorragender Indikator dafür, was in sechs bis 12 Monaten passieren wird. Was bedeutet das nun aktuell?
Wenn der Markt weiter ansteigt und neue Höchststände erreicht, kann man mit Sicherheit sagen, dass die Rezession vorbei ist und dass es sich um eine sehr milde Rezession handelt.
Wenn die Märkte in naher Zukunft nach unten drehen, stehen uns möglicherweise schwierigere Zeiten bevor.
Hören Sie nicht auf die Medien und verlassen Sie sich nicht auf deren Experten, um herauszufinden, ob wir uns in einer Rezession befinden und wenn ja, wie schlimm sie werden könnte. Die meisten Medien sind voreingenommen – manche sehr stark.
Andererseits ist der Markt neutral. Ihm ist es egal, ob Sie Demokrat, Republikaner, Liberaler oder Kommunist sind. (Obwohl, wenn Sie Kommunist sind, lesen Sie dies wahrscheinlich nicht und sind auch nicht besonders an Investitionen interessiert – schließlich wird sich die Regierung „um Ihre Absicherung kümmern“.)
Der Markt ist und war schon immer ein hervorragendes Barometer dafür, wohin sich unsere Wirtschaft in sechs bis 12 Monaten entwickeln wird. Behalten Sie ihn also im Auge und Sie werden wissen, ob die Rezession kurz davor steht, haarig zu werden oder ob wir sie bereits hinter uns gelassen haben.
vor fast einem Jahr analysierte ich die Dividendensicherheit einer Hypotheken-Immobilieninvestmentgesellschaft namens New Residential Investment Corp.
Im September 2021 sagte ich, dass die Dividende des Unternehmens ein moderates Kürzungsrisiko aufweist, da das Unternehmen in der Vergangenheit die Dividende immer wieder gesenkt hat und der Nettozinsertrag rückläufig ist. Zum 01.08.2022 hat das Unternehmen seinen Namen in Rithm Capital (NYSE: RITM) geändert. Es wird das Geschäft nun intern verwalten, anstatt externe Manager mit der Betreuung des Portfolios zu beauftragen.
Das Rating für die Dividendensicherheit wurde herabgestuft, aber das hat mehr mit der bisherigen Performance als mit den Erwartungen zu tun. In diesem Jahr wird der Nettozinsertrag – das Maß für den Cashflow, das wir für solche Gesellschaften verwenden – voraussichtlich in die Höhe schnellen. Die Wall Street rechnet für das gesamte Jahr mit einem Nettozinsertrag von 1,6 Mrd. USD.
Das ist der höchste Wert seit Jahren. Hypotheken-Immobilieninvestmentgesellschaften verdienen in der Regel mehr Geld, wenn die Zinssätze höher sind. Daher ist es keine Überraschung, dass der Nettozinsertrag voraussichtlich steigen wird, wenn die Zinssätze von ihren historischen Tiefstständen wegkommen.
Rithm zahlt derzeit eine vierteljährliche Dividende von 0,25 USD pro Aktie, was einer Rendite von 9,3 % entspricht.
Das Unternehmen sollte keine Probleme haben, die aktuelle Dividende zu decken, wenn der Nettozinsertrag in der Nähe der prognostizierten 1,6 Mrd. USD liegt.
Es könnte die Ausschüttung sogar erheblich anheben, da es den Aktionären im Jahr 2022 voraussichtlich 476 Mio. USD zahlen wird. Das Problem ist, dass der neue Name des Unternehmens den Gestank der letzten Jahre nicht abschütteln wird.
Das Unternehmen hat seine Dividende im Jahr 2020 um 90 % von 0,50 USD auf 0,05 USD gekürzt. Selbst nach mehreren Dividendenerhöhungen beträgt die aktuelle Dividende nur noch die Hälfte von dem, was sie vor zwei Jahren war. Das zeigt uns, dass das Management die Dividende kürzt, wenn es schwierig wird.
Auch die letztjährige Ausschüttungsquote war mit mehr als 100 % des Nettozinsertrages zu hoch. Da für dieses Jahr ein Anstieg des Nettozinsertrages erwartet wird, ist dies weniger ein Problem, aber es zeigt, dass sich das Management von Zeit zu Zeit selbst überfordert.
Dieses Jahr scheint ein gutes Jahr zu werden, aber es würde mich nicht überraschen, wenn das Unternehmen wieder über sich hinauswächst und die Dividende auf ein unhaltbares Niveau anhebt, wie es in der Vergangenheit der Fall war.
Ich rechne nicht mit einer Dividendenkürzung in nächster Zeit. Aber das Unternehmen hat bewiesen, dass es keine gute Arbeit bei der Verwaltung der Dividende leistet. Die Anleger sollten ihre erwartete Dividende in der unmittelbaren Zukunft erhalten, aber danach besteht eine gute Chance, dass Rithm Capital die Dividende erneut kürzen muss.
als ich ein Kind war, war ich etwas schlampig. Meine Mutter hat mich immer dazu angehalten, mein Zimmer aufzuräumen. Im College war ich auch nicht besser. Das Zusammenleben mit drei anderen Jungs hat mich nicht gerade zu einem Ordnungsfanatiker gemacht. Unser Haus hätte man wahrscheinlich abreißen müssen.
Aber je älter ich wurde, desto mehr sehnte ich mich nach Ordnung in meinem Leben. So sehr, dass ich schockiert war, als ich mich selbst hörte, wie ich meine Tochter anflehte, doch bitte hinter sich aufzuräumen, damit das Haus schön aussieht.Nirgendwo ist dieser Wunsch nach Ordnung in meinem Leben deutlicher zu spüren als bei meinem Handel. Vielleicht begann es zu Beginn meiner Karriere als Assistent an einem Handelsschalter, als ich mit den Zahlen, die über meinen Bildschirm tanzten, nichts anfangen konnte und nicht verstand, wie die Händler entschieden, wann sie kaufen und verkaufen sollten.
Ich brauchte einen Weg, um aus all diesen Zahlen und Symbolen eine Ordnung zu schaffen. Wenn ich jetzt handle, verwende ich die technische Analyse. Die technische Analyse – die Verwendung von Aktiencharts zur Analyse der Märkte und einzelner Aktien, um Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen – eignet sich hervorragend zur Erstellung eines Handelsplans.
Wie ich immer sage, ist die technische Analyse keine Kristallkugel. Aber sie hilft Ihnen, die Chancen zu erhöhen, richtigzuliegen. Außerdem hilft Sie Ihnen, Ihre Verluste zu minimieren, wenn Sie falschliegen. Jeder Mensch hat einen anderen Handelsstil, und es gibt viele technische Analyseinstrumente, die zur bevorzugten Methode jedes Einzelnen passen. Als langfristiger Investor bin ich ein Value-Investor. Ich kaufe gern angeschlagene Aktien (mit Dividenden) und beobachte, wie sie sich im Laufe der Zeit wieder erholen.
Es ist also keine Überraschung, dass ich als Händler das Gleiche tue – nur mit einem viel kürzeren Zeithorizont. Mit dem Ziel, mit einem Abschlag in den Handel einzusteigen, kaufe ich vielleicht eine Aktie, die sich überwiegend entlang einer Trendlinie nach oben bewegt und momentan auf die Unterstützung zurückgekehrt ist – das Kursniveau, bei dem sich der Abwärtstrend einer Aktie umkehrt.
Wenn ich zum Beispiel an einem Kauf von Tesla (Nasdaq: TSLA) interessiert wäre, würde ich warten, bis die Aktie auf die Trendlinie (die orangefarbene Linie) zurückkehrt, die als Unterstützung dient.
Wenn die Aktie nicht auf die Trendlinie zurückkehrt, werde ich den Handel verpassen, was für mich in Ordnung ist.
Aber wenn der Kurs der Aktie auf die Unterstützungslinie zurückkehrt, werde ich aus zwei Gründen den Abzug betätigen:
Der erste Grund ist, dass, wenn die Aktie unter die Unterstützungslinie fällt, mir das signalisiert, dass ich falschliege, und es mir ermöglicht, den Handel schnell und mit minimalen Verlusten zu beenden.
Der zweite Grund ist, dass die Aktie, wenn ich richtigliege, von der Unterstützung abprallen wird – wahrscheinlich neue Höchststände erreicht – und ich die Aktie viel billiger gekauft habe, als sie in Zukunft kosten wird.Es gibt noch andere Instrumente, die mir helfen, das Timing meiner Trades zu verfeinern. Einige meiner Favoriten sind stochastische Momentum-Indikatoren. Ich verwende sie seit mehr als 20 Jahren, seit ich einen Tag mit dem Erfinder des Stochastik-Oszillators, George Lane, verbrachte, der mir die Funktionsweise erklärte.
Stochastische Indikatoren zeigen oft eine Spanne von 20 bis 80 an. Wenn ihre Messwerte über 80 liegen, ist eine Aktie überkauft. Wenn sie unter 20 sinken, ist eine Aktie überverkauft.
Ich verwende die Stochastik, um auf einen überverkauften Wert zu warten, der sich nach oben dreht, wie der im unteren Feld dieses Charts von Microsoft (Nasdaq: MSFT) gezeigte.
Sie können sehen, dass sich Microsoft in einem Abwärtstrend befand, aber auch, dass jedes Mal, wenn die Stochastik-Werte der Aktie im unteren Feld unter 20 fielen, die Stochastik-Linie mit einem Anstieg reagierte, woraufhin die Aktie stieg. Nun kaufe ich nicht jede Aktie, deren Stochastik unter 20 gefallen ist und dann wieder ansteigt, aber ich kombiniere attraktive Stochastik-Werte mit anderen Analysen wie Unterstützung, Widerstand und anderen Indikatoren.
Ich wäre kein erfolgreicher Händler – oder hätte nicht einmal eine Karriere an den Märkten – wenn ich nicht vor fast 25 Jahren auf die technische Analyse gestoßen wäre. Sie hat mir geholfen, die Bewegungen der Märkte und Aktien besser zu verstehen, und, was am wichtigsten ist, sie hat mir geholfen, einen Plan für jeden Handel zu entwickeln, damit ich nicht blindlings die Daumen drücke und auf ein gutes Ergebnis hoffe.
Ich empfehle Ihnen dringend, sich mit der technischen Analyse zu beschäftigen, um zu sehen, wie sie Ihre Handelsergebnisse verbessern kann.
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