Liebe Börsianerinnen, liebe Börsianer,
es überrascht nicht, dass ich viele E-Mails von Abonnenten erhalte, die mich fragen, ob sie verkaufen, den Dip kaufen oder große Veränderungen in ihren Portfolios vornehmen sollten.
Es ist eine beängstigende Zeit. In der Ukraine tobt ein Krieg, und die Weltlage scheint sich jeden Moment zu verschlechtern. Da ist es normal, dass die Anleger versuchen, ihr Risiko zu senken.
Es gibt nicht viele gute Alternativen. Wenn Sie Ihre Aktien verkaufen und in Bargeld investieren, erhalten Sie so gut wie keine Zinsen, während die Inflation Ihre Ersparnisse auffrisst.
Und wenn sich der Markt dann wieder erholt, sitzt man an der Seitenlinie. Und seien wir ehrlich: Die meisten Anleger werden erst wieder einsteigen, wenn die Kurse viel höher sind, weil sie den jüngsten Kursrückgang noch frisch in Erinnerung haben. Diese Wunden brauchen eine Weile, um zu heilen.
Die Geschichte zeigt, dass Anleger immer wieder sehr spät einsteigen, nachdem sich der Markt bereits deutlich von den Tiefstständen erholt hat.
Glücklicherweise gibt es eine Möglichkeit, das Risiko erheblich zu verringern, ohne auf den Wertzuwachs einer Aktie zu verzichten. Die Sache ist nur die, dass bloß wenige Berater und keine Discount-Broker jemals über diese Investition sprechen. Auch die Finanzmedien tun dies nicht. Ich spreche von Wandelanleihen.
Sie denken jetzt vielleicht: „Wandelanleihen? Klingt langweilig“ oder „Klingt kompliziert“.
Ich weiß nicht, wie es Ihnen geht, aber ein hohes Maß an Sicherheit mit der Chance, mein Geld um mehrere Hundert Prozent zu vermehren, ist eine Kombination, die ich für das Gegenteil von langweilig halte.
Und es ist nicht so kompliziert, wie Sie vielleicht denken. Wandelanleihen sind Anleihen, die auf Wunsch des Besitzers in Aktien umgewandelt werden können.
Anleihen sind sicherer als Aktien. Sehr viel sicherer.
Aktien steigen und fallen in Abhängigkeit von den Fundamentaldaten des zugrunde liegenden Unternehmens, dem Gesamtmarkt, der Leistung des entsprechenden Sektors und anderen Faktoren. Wenn Sie die Aktie verkaufen wollen, machen Sie Geld, wenn der Kurs höher ist als der, für den Sie sie gekauft haben. Wenn sie niedriger ist, verlieren Sie Geld. Wenn das Unternehmen in Schwierigkeiten gerät, können Sie viel Geld verlieren.
Der Kurs einer Anleihe schwankt ebenfalls, aber das ist eigentlich egal, denn wenn Sie eine Anleihe kaufen, hat sie ein Fälligkeitsdatum und Sie planen, sie bis dahin zu besitzen. Sie können die Anleihe immer mit Gewinn verkaufen, wenn Sie die Gelegenheit dazu haben, aber unabhängig davon, wie sich der Kurs der Anleihe entwickelt, erhalten Sie bei Fälligkeit den Nennwert der Anleihe, d. h. 1.000 USD.
Wenn Sie die Anleihe also für 1.000 USD kaufen, erhalten Sie bei Fälligkeit die 1.000 USD zurück, plus die Zinsen, die Sie während der Zeit, in der Sie die Anleihe haben, erhalten. Wenn Sie die Anleihe für 900 USD kaufen, erhalten Sie bei Fälligkeit 1.000 USD zurück. Wenn Sie 1.100 USD zahlen, erhalten Sie 1.000 USD. Aus diesem Grund empfehle ich Ihnen, die meisten Anleihen für 1.000 USD oder weniger zu kaufen, auch wenn es Ausnahmen gibt.
Die Erträge des Unternehmens können miserabel sein und der CEO kann ein Drecksack sein, aber solange das Unternehmen nicht in Konkurs geht, erhalten Sie Ihre 1.000 USD zurück und kassieren nebenbei auch noch Zinsen.
An dieser Stelle werden Wandelanleihen interessant. Mit diesen einzigartigen Wertpapieren erhalten Sie die gesamte Sicherheit einer Anleihe, die ich gerade beschrieben habe – aber auf Ihren Wunsch hin, können Sie die Anleihe in eine vorher festgelegte Anzahl von Aktien zu einem vorher festgelegten Preis umwandeln.
Nehmen wir an, Sie haben 1.000 USD für eine Wandelanleihe bezahlt, die im Dezember 2024 fällig wird, 4 % jährliche Zinsen zahlt und in 20 Aktien zu 50 USD pro Aktie umgewandelt werden kann.
Und nehmen wir an, dass die mit der Wandelanleihe verbundene Aktie heute bei 40 USD liegt. Bei einem Aktienkurs von 40 USD würden Sie die Anleihe natürlich nicht in Aktien umwandeln, da Sie die Aktien auf dem freien Markt für weniger als den Umwandlungspreis von 50 USD kaufen könnten.
Stattdessen würden Sie die Anleihe für das nächste Jahr halten und die jährlichen 4 % Zinsen kassieren.
Spulen Sie vor zum März 2023. Die Aktie notiert jetzt bei 100 USD. Sie können Ihre Anleihe in 20 Aktien umwandeln. Wenn Sie dies tun, besitzen Sie jetzt Aktien im Wert von 2.000 USD, für die Sie beim Kauf der Anleihe 1.000 USD bezahlt haben.
Bei Wandelanleihen bewegt sich der Kurs der Anleihe in der Regel parallel zum Aktienkurs. Selbst wenn Sie sie also nicht in Aktien umwandeln, wird der Kurs der Anleihe aufgrund des Aktienkurses von 100 USD deutlich höher sein, sodass Sie die Anleihe immer mit Gewinn verkaufen können, ohne sie umzuwandeln.
Steigt der Aktienkurs hingegen nie über 50 USD, können Sie Ihre 4 % bis zur Fälligkeit kassieren und erhalten Ihre 1.000 USD zurück.
Wandelanleihen bieten Ihnen alle Vorteile von Aktien und die Sicherheit von Anleihen. Sie sind die perfekte Investition für unsichere Zeiten wie diese.