mein Sohn fragte mich kürzlich mit einem gequälten Gesichtsausdruck: „Wie konntest du so viel Geld ablehnen?“
Vor einigen Jahren musste dieser 17-jährige Junge eine wichtige Entscheidung treffen. Ihm wurde ein großes Stipendium für eine renommierte Universität angeboten – aber es war eine Schule, die ihm nach mehreren Besuchen nicht gefiel, und sie bot nicht das Hauptfach an, für das er sich begeistert hatte.
Auf der anderen Seite wurde er an einer anderen Universität angenommen, die in seinem Wunschfach landesweit auf Platz 1 steht. Sie liegt in einem Teil des Landes, den er liebt, und er mochte die Studenten und Professoren, die er dort kennenlernte. Aber er würde den vollen Preis zahlen.
„Jedes Mal, wenn ich eine Entscheidung getroffen habe, die nur auf dem Geld beruhte, war es die falsche Entscheidung“, erklärte ich.
Als ich das College abschloss, hatte ich zwei Jobangebote. Das eine war in einem Unternehmen, in das ich gut hineingepasst hätte, und die Leute, mit denen ich zusammengearbeitet hätte, schienen wirklich begeistert davon zu sein, dass ich dort arbeiten würde.
Das zweite war bei einem künstlerischen Unternehmen in Greenwich Village, New York, und es war voll von Leuten, die sich selbst sehr ernst nahmen.
Das Unternehmen brauchte nur einen warmen Körper, um die Stelle zu besetzen – aber es zahlte mehr. Also entschied ich mich für die zweite Möglichkeit. Ich war unglücklich. Nach acht Monaten war ich dort wieder raus.
Diesen Fehler hätte ich Jahre später fast wieder gemacht.
Kurz nachdem ich beim Oxford Club angefangen hatte, fiel mir ein Jobangebot in den Schoß. Ich hatte die Möglichkeit, an die Wall Street zurückzukehren, und zwar mit einem höheren Gehalt und einer höheren Prämie als dem, was ich damals verdiente. Es war ein
attraktives Angebot, und diese Firma war geschichtsträchtig.
Es war verlockend, aber dann dachte ich an meinen Arbeitsalltag. Ich könnte mit Hedgefondsmanagern sprechen und versuchen, sie noch reicher zu machen, oder ich könnte normalen Anlegern helfen, ihre finanzielle Situation zu verbessern.
Außerdem mochte ich meine Kollegen im Oxford Club sehr, und mein CEO war wirklich an meinem Erfolg interessiert und nicht nur daran, was ich unter dem Strich einbringen würde. Das war erfrischend.
Also lehnte ich das große Geld von der Wall Street ab. Das war vor 17 Jahren, und ich bin immer noch hier. Zu bleiben war eine der besten Entscheidungen, die ich je getroffen habe.
Beim Investieren gibt es Parallelen. Natürlich ist das Ziel von Investitionen, Geld zu verdienen. Wenn man jedoch dem Geld nachjagt, ohne nachzudenken, wird man wahrscheinlich einen Fehler machen.
Wer beispielsweise auf der Suche nach Einkommen ist und Dividendenwerte kauft, wird oft von Aktien mit zweistelligen Renditen angezogen. Das ist schön und gut, wenn man sich der Risiken bewusst ist, aber viele Anleger werden von der glänzenden Rendite von über 10 % geradezu hypnotisiert und vergessen, ihre Hausaufgaben zu machen.
Ihnen ist nicht klar, dass eine Aktie mit einer Rendite von 10 % höchstwahrscheinlich ein höheres Risiko aufweist als eine Blue-Chip-Aktie mit einer Rendite von 4 %.
Wenn dann die Aktie mit 10 % Rendite fällt, fragen sie sich, was passiert ist.
Das bedeutet nicht, dass alle Aktien mit zweistelligen Renditen schlechte Investitionen sind. Es bedeutet, dass Anleger verstehen sollten, in was sie investieren, und nicht nur aufgrund einer hohen Dividende kaufen sollten.
Das Gleiche gilt für die Jagd nach Gewinnen. Während des Dotcom-Booms sind viele Anleger mit Volldampf vorausgefahren, ohne zu verstehen, dass viele dieser Unternehmen keinen echten Geschäftsplan hatten. Diese Aktionäre haben letztlich massive Verluste erlitten.
Das Gleiche gilt für den Boom und die anschließende Pleite bei den Kryptowährungen.
Es ist nichts Falsches daran, zu spekulieren oder renditestarke Aktien oder andere Anlagen zu kaufen, solange sie für Ihre Risikotoleranz geeignet sind und Sie verstehen, was Sie da kaufen.
Wenn Sie nur daran denken, wie viel Geld Sie verdienen werden, führt das zu schlechten Entscheidungen.
Sie sollten erwarten, dass Ihre Investitionen Ihnen Geld einbringen – und ich bin ein großer Befürworter von Investitionen, um einen komfortablen Ruhestand zu sichern. Aber wenn Sie nur dem Geld hinterherjagen und es das Einzige ist, woran Sie denken, werden Ihre Bemühungen wahrscheinlich so gut enden wie mein Job damals in Greenwich Village.
Ich freue mich, berichten zu können, dass mein Sohn, der vielleicht aus meinen Fehlern gelernt hat, nicht dem Geld hinterherjagt und eine Schule besucht, die ihn begeistert und die besser zu seinen akademischen und außerschulischen Interessen passt.
Ich freue mich, dass er an einem Ort ist, der ihn glücklich macht, auch wenn mich das viel mehr gekostet hat, als wenn er seine Entscheidung nur aufgrund des Geldes getroffen hätte.
seit 30 Jahren beschäftige ich mich intensiv mit den Märkten. Ich habe den Aktienmarkt aus fast jedem erdenklichen Blickwinkel betrachtet.
Ich habe schwierige Zulassungsprüfungen bestanden, um zu beweisen, dass ich weiß, wie man die Grundlagen eines Unternehmens analysiert. Ich habe anspruchsvolle Prüfungen bestanden, um meine Fähigkeiten in der technischen Analyse unter Beweis zu stellen.
Ich kann mit Fug und Recht behaupten, dass ich jeweils mehr als ein Dutzend Bücher über technische und fundamentale Analyse gelesen habe.
Zusammenfassend kann ich sagen, dass ich weiß, wie man einen Finanzbericht und einen Aktienchart liest.
Doch die einfachste Art und Weise, die ich kenne, um eine Prognose über die Entwicklung einer Aktie oder des Marktes abzugeben, ist ein einfacher Blick auf den Chart.
Es gibt bestimmte Charts, die man einem 10-Jährigen zeigen und ihn fragen kann: „Wohin geht die Aktie?“ oder „Was glaubst du, wohin wird sie gehen?“, und die Kinder werden die richtigen Antworten geben.
Hier ist ein Beispiel. Ich habe den Namen des Unternehmens weggelassen, damit Sie nicht voreingenommen sind oder falls Sie wissen, wo die Aktie gelandet ist.
Was glauben Sie, in welche Richtung geht es weiter?
Hier sehen Sie, was passiert ist:
Es handelt sich um die Aktie von PayPal (Nasdaq: PYPL), deren Kurs sich halbiert hat, nachdem er sich bereits in den vier Monaten zuvor fast halbiert hatte.
Versuchen wir ein anderes Beispiel. Diese ist weniger dramatisch, verdeutlicht aber dennoch meinen Standpunkt.
In welche Richtung wird sich diese Aktie Ihrer Meinung nach in den nächsten vier Monaten entwickeln?
Hier ist das Ergebnis …
Im bisherigen Jahresverlauf sind die Aktien von Chubb Ltd. (NYSE: CB) um weitere 8% gestiegen, was besonders beeindruckend ist, da der S&P 500 um 11% gefallen ist.
Sie müssen also nicht unzählige Stunden damit verbringen, komplizierte technische Analysen zu verdauen, um einen Blick auf einen Chart zu werfen und eine Vorstellung vom allgemeinen Trend zu bekommen.
Ein besseres Verständnis sowohl der fundamentalen als auch der technischen Analyse macht Sie natürlich zu einem besseren Anleger und Händler und hilft Ihnen bei der Feinabstimmung Ihres Timings für den Ein- und Ausstieg aus Geschäften. Und viele Charts sind nicht so einfach wie die vorhergehenden Beispiele.
Aber mit bestimmten Charts können Sie zumindest ein allgemeines Gefühl für den Trend bekommen.
Und das ist es, was mir im Moment Sorgen bereitet. Denn für die meisten Anleger ist der aktuelle Trend nicht ihr Freund …
Was glauben Sie, wohin der Trend geht?
Dies ist der Chart des S&P 500 seit Jahresbeginn. Nachdem der S&P 500 am 4. Januar 2022 ein Allzeithoch erreicht hatte, hat er immer tiefere Tiefststände erreicht, was wir nicht sehen wollen.Hier ist noch ein Chart. Fragen Sie sich, ob es aufwärts oder abwärts geht.
Das ist der Nasdaq Composite im bisherigen Jahresverlauf. Er erreichte im November einen neuen Höchststand und ist seither rückläufig.
Viel Spaß! Zeigen Sie Ihren Kindern oder Enkeln diese Charts und fragen Sie sie, in welche Richtung sich die einzelnen Charts ihrer Meinung nach entwickeln werden.
Manchmal muss man keine schweren Prüfungen bestehen, um ein Gefühl dafür zu bekommen, in welche Richtung sich eine Aktie oder der Markt entwickeln wird. Manchmal muss man nur seine Augen und seinen Verstand öffnen.
es kommt nicht oft vor, dass man in der Finanzwelt einen neuen Begriff prägen darf. Tatsächlich passiert das fast nie. Aber Sie werden bald viel mehr über den Begriff „Gewinn-Aristokraten“ hören, der Name, den ich Unternehmen gegeben habe, die die Ertragserwartungen der Analysten 25 Quartale in Folge oder mehr übertroffen haben.
Wenn Unternehmen die Ertragserwartungen übertreffen, können ihre Aktien explodieren.
Das folgende Diagramm zeigt die Omnicom Group (NYSE: OMC). Omnicom ist kein aufregender Technologietitel und steht auch nicht auf dem Radar der meisten Anleger. Niemand auf Reddit oder CNBC spricht über sie. Es handelt sich um ein etwas langweiliges Werbeunternehmen, das eine solide Dividende zahlt und eher für Einkommensinvestoren als für Spekulanten interessant ist.
Anfang Februar meldete das Unternehmen einen Gewinn pro Aktie von 1,95 USD. Die Wall Street hatte mit 1,71 USD gerechnet. Und Sie können sehen, was passiert ist: Die Aktie stieg an einem Tag um 14 % – das ist mehr als die durchschnittliche jährliche Börsenrendite eines Jahres in weniger als 24 Stunden. Noch einmal: Dies ist keine hochfliegende Tech-Aktie.
Wenn Unternehmen die Ertragserwartungen übertreffen, können ihre Aktien in die Höhe schnellen. Aus diesem Grund habe ich mich auf die Suche nach Gewinn-Aristokraten gemacht, also nach den Aktien, die am ehesten die Gewinnerwartungen Quartal für Quartal übertreffen. Also habe ich mich in die Daten vertieft.
Wie man so schön sagt, ist die vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Aber man sagt auch: Der Trend ist dein Freund.
Ein Unternehmen, das 25 oder mehr Quartale in Folge die Erwartungen übertroffen hat, wird dies mit sehr viel größerer Wahrscheinlichkeit wieder tun, als ein zufälliges Unternehmen – unabhängig davon, wie gut die Geschäftsentwicklung dieses Unternehmens Ihrer Meinung nach ist.
Derzeit gibt es 44 Unternehmen, die seit mehr als sechs Jahren jedes Quartal die Erwartungen übertroffen haben.
Einige von ihnen sind bekannte Namen – wie Procter & Gamble (NYSE: PG) –, andere sind Ihnen vielleicht nicht bekannt – wie das Design-Software-Unternehmen Ansys (Nasdaq: ANSS).
Die Gewinnsaison begann inoffiziell am 20. April 2022. Die Erwartungen sind nicht sehr hoch, da die Wall Street das langsamste Gewinnwachstum seit dem Höhepunkt der Pandemie im Jahr 2020 prognostizierte.
Aber für Händler ist das eigentlich eine gute Sache. Wenn die Erwartungen niedrig sind und wir die Aktien finden, die diese Schätzungen leicht übertreffen werden, können wir viel Geld verdienen, wenn diese Aktien in die Höhe schnellen.
Ich bin davon überzeugt, dass versierte Anleger damit beginnen werden, Gewinn-Aristokraten regelmäßig in jedem Quartal zu nutzen, um mit dem Markt „zu spielen“ und schnelle Gewinne einzufahren, mit denen sie in kürzester Zeit Renditen im Wert von Monaten – oder sogar Jahren – erzielen können.
Jeder, der während der Ertragssaison mit Aktien handelt, muss wissen, welche Unternehmen die Prognosen am ehesten übertreffen und die Gewinne steigern werden. Andernfalls ist es so, als stünde man am „Home Plate“ (beim Baseball) und würde mit verbundenen Augen auf die Würfe einschlagen.
im April 2021 sagte ich, dass die Ausschüttung des Kraftstoffunternehmens Sunoco LP (NYSE: SUN) mit einem moderaten Risiko behaftet sei. Sunoco vertreibt Benzin an 10.000 Tankstellen mit Convenience Stores in 40 Staaten und Territorien.
Damals gab es zwei Hauptprobleme: Es wurde erwartet, dass die für die Ausschüttung verfügbaren Barmittel (Cash Available for Distribution, CAD), ein Maß für den Cashflow von Master Limited Partnerships (MLPs), im Jahr 2021 von 517 Mio. USD auf 453 Mio. USD sinken würden. Sie wissen, wir sehen es nicht gern, wenn der Cashflow sinkt.
Die andere Sorge galt der hohen Verschuldung von Sunoco. Das Verhältnis von Schulden zu EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) lag bei 5,8. Es wurde jedoch erwartet, dass das Kraftstoffunternehmen seine Schulden im Jahr 2021 abbauen würde.
Wie sich herausstellte, hat Sunoco die Erwartungen der Wall Street weit übertroffen. Statt eines Rückgangs um 12 % auf 453 Mio. USD konnte Sunoco die für die Ausschüttung verfügbaren Barmittel um fast 5 % auf 542 Mio. USD steigern.
Für das laufende Jahr wird jedoch ein Rückgang auf 517 Mio. USD prognostiziert.
Sunoco wird im Jahr 2022 voraussichtlich 357 Mio. USD an Ausschüttungen zahlen (MLPs zahlen Ausschüttungen, keine Dividenden). Diese Ausschüttungen dürften durch die für 2022 erwarteten verfügbaren Barmittel in Höhe von 517 Mio. USD problemlos gedeckt werden.
Die erwartete Ausschüttung ist die gleiche wie im letzten Jahr. Sunoco zahlt eine vierteljährliche Ausschüttung von 0,8255 USD pro Einheit (MLPs haben Einheiten, keine Aktien), was einer jährlichen Rendite von 3,302 USD und damit 8 % entspricht.
Letztes Jahr sagte die Unternehmensleitung, sie wolle Schulden abbauen. Das haben sie aber nicht getan. Ende 2020 beliefen sich die langfristigen Schulden auf 3,1 Mrd. USD. Bis Ende Dezember 2021 stiegen die Schulden auf 3,2 Mrd. USD.
Was jedoch sank, war das Verhältnis von Schulden zu EBITDA. Dies ist aber auf den Anstieg der Erträge und nicht auf den Schuldenabbau zurückzuführen. Die Verschuldung im Verhältnis zum EBITDA liegt bei 4. Das ist besser als der Wert von 5,8 aus dem Jahr 2021, aber immer noch zu hoch.
Sunoco begann 2014 mit der Zahlung einer Ausschüttung. Das Unternehmen hat die Ausschüttung nie gesenkt, aber seit 2016 auch nicht mehr erhöht.
Kurzfristig scheint es kaum ein Risiko zu geben, dass Sunoco seine Ausschüttung kürzt. Wenn die Verschuldung jedoch hoch bleibt und die verfügbaren Barmittel sinken und dies zu einem Trend wird, könnte die Ausschüttung längerfristig gefährdet sein.
kürzlich erhielt ich eine E-Mail von Julia Guth, CEO des Oxford Club und Vorstandsvorsitzende der Roberto Clemente Health Clinic. Diese Klinik befindet sich in Nicaragua und sorgt dort für Gesundheitsfürsorge, sauberes Wasser, Ernährung und Ähnliches.
Die E-Mail handelte von einer Bekannten von Julia, die erklärte, ihr Ziel sei es, „vollständig von den Dividenden zu leben und die Klinik weiter zu unterstützen“.
Das ist ein fantastisches Ziel – von den Erträgen seiner Investitionen leben zu können und zugleich denen zu helfen, die es brauchen.
Mein Ziel – mit all meinen Veröffentlichungen – ist es, den Anlegern genau das zu ermöglichen, was Julias Bekannte zu erreichen hofft.
Ich möchte Ihnen dabei helfen, so viel passives Einkommen aus Dividenden zu generieren, dass Sie sich nie wieder Sorgen um Geld machen müssen und die Dinge tun können, nach denen Sie sich sehnen, wie z. B. Reisen oder wohltätige Organisationen unterstützen.
Wie kommen Sie also zu dem Punkt, an dem Sie von Dividendeneinkünften leben können? Das hängt natürlich stark von Ihrem Lebensstil ab. Aber je länger Sie investieren, desto mehr wird Ihr Geld wachsen.
Der Schlüssel ist der Besitz von – wie ich sie nenne – „Perpetual Dividend Raisers“. Das sind Aktien, die ihre Dividende kontinuierlich jedes Jahr erhöhen. Und Sie sollten Aktien besitzen, die ihre Dividenden um einen bedeutenden Betrag erhöhen, sodass die Erhöhungen zumindest mit der Inflation Schritt halten.
Wenn Sie 100.000 USD in ein Portfolio mit einer Anfangsrendite von 4 % investieren, die Dividenden jährlich um 8 % steigen und die Aktien sich im Einklang mit dem historischen Durchschnitt des S&P 500 entwickeln, wäre Ihre Investition nach 10 Jahren 229.032 USD wert und Sie würden jährlich 7.996 USD an Dividenden verdienen.
Nach 20 Jahren würde Ihr „Notgroschen“ 524.559 USD betragen und Ihre jährlichen Dividenden würden sich auf 17.262 USD belaufen.
Bei einem Zeithorizont von 30 Jahren haben Sie ein Vermögen von 1.201.414 USD, das Ihnen 37.269 USD an jährlichen Dividenden einbringt.
Schauen Sie sich nun an, was passiert, wenn Sie Ihre Dividenden reinvestieren. Wenn Sie das Geld, das diese Aktien abwerfen, noch nicht brauchen, können Sie die Dividenden reinvestieren.
Sie erwerben dann mit den Dividenden weitere Aktien, ohne dass Sie etwas dafür bezahlen müssen. Sie kaufen mehr Aktien und generieren mehr Dividenden, um mehr Aktien zu kaufen und noch mehr Dividenden zu generieren.
Sehen Sie, wie groß die Zahlen werden, wenn Sie reinvestieren:
Nach 10 Jahren Reinvestition hätten Sie 334.911 USD (statt 229.032 USD), die 11.588 USD (statt 7.996 USD) an jährlichen Dividenden abwerfen.
Nach 20 Jahren hätten Sie 1.097.596 USD auf Ihrem Konto, fast das Doppelte der 524.559 USD, wenn Sie nicht reinvestieren würden. Und die erzielten Erträge belaufen sich auf insgesamt 35.824 USD, was mehr als das Doppelte der 17.262 USD aus dem vorherigen Beispiel ist.
Nach 30 Jahren Reinvestition würden Sie auf 3.524.108 USD sitzen, fast das Dreifache im Vergleich zu den 1.201.414 USD ohne zu reinvestieren. Und Sie würden 107.572 USD pro Jahr an Dividenden kassieren – bei einer ursprünglichen Investition von 100.000 USD.
Denken Sie daran, dass Sie die Reinvestition von Dividenden jederzeit beenden können. Wenn Sie also Dividenden reinvestieren, sich Ihre Lebensumstände ändern und Sie den Cashflow aus Ihren Dividenden benötigen, hören Sie einfach mit der Reinvestition auf und nehmen die Dividenden ein.
Wenn Sie nicht den Zeithorizont haben, um Dividenden zu reinvestieren, können Sie dennoch mit „Perpetual Dividend Raisers“ sehr viel erreichen.
Stellen Sie sich vor, Sie hätten jedes Jahr einen großen Einkommenszuwachs von 8 % oder 10 %. (Vielleicht wird das bei der Sozialversicherung der Fall sein, wenn die Inflation so hoch ist.) Bei „Perpetual Dividend Raisers“ geschieht dies Jahr für Jahr und steigert Ihre Kaufkraft.
Das Beste daran, von Ihren Dividenden zu leben, ist, dass Sie das Kapital nie anrühren müssen, da Ihr Notgroschen jedes Jahr genug Einkommen abwirft, um davon zu leben.
Unabhängig davon, ob Sie noch Jahre vom Ruhestand entfernt sind oder bereits im Ruhestand sind, sollten „Perpetual Dividend Raisers“ ein wichtiger Bestandteil Ihrer Ruhestandsplanung sein.
Vielleicht helfen sie Ihnen dabei, sorglos mit Ihren Investitionen umzugehen und Organisationen zu unterstützen, die Ihnen am Herzen liegen.
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